Blackstone cho Dell

Blackstone Group đã từ bỏ giá thầu cho Dell, chưa đầy một tháng sau khi người quản lý quỹ cổ phần tư nhân cho biết họ đang lên kế hoạch đầu một đề nghị từ nhà sáng lập Michael Dell và công ty cổ phần tư nhân Silver Lake Partners.

Trong giai đoạn “go-shop” cho các nhà thầu thay thế để chào bán, Dell nhận được hai đề nghị phản đối liên quan đến kế hoạch của mình., với giá thầu đến từ Blackstone và các thực thể liên quan đến nhà đầu tư Carl Icahn. Không rõ liệu giá thầu của Icahn có còn tiếp tục hay không.

Trong một bức thư gửi cho ủy ban đặc biệt của Dell đánh giá các hồ sơ dự thầu thay thế, Blackstone đã cảm ơn Dell về lời mời tham gia quá trình đấu thầu, nhưng trích dẫn một thị trường PC chậm làm lý do rút tiền. "Một số vấn đề bất lợi đáng kể đã xuất hiện kể từ khi chúng tôi gửi đề xuất thư cho bạn vào ngày 22 tháng 3, bao gồm: (1) sự sụt giảm 14% về khối lượng PC trong quý đầu tiên của năm 2013, sự sụt giảm mạnh nhất trong lịch sử và không phù hợp với dự báo của Ban lãnh đạo cho sự tăng trưởng công nghiệp khiêm tốn; và (2) hồ sơ tài chính bị xói mòn nhanh chóng của Dell. Kể từ khi đệ trình hồ sơ dự thầu của chúng tôi, chúng tôi đã biết rằng công ty đã sửa đổi dự báo thu nhập hoạt động của mình cho năm hiện tại thành 3,0 tỷ đô la từ 3,7 tỷ đô la, ”nhóm dẫn đầu bởi Blackstone đã viết. quý đầu tiên so với cùng kỳ năm ngoái

Hội đồng quản trị của Dell hiện đang ưa thích ưu đãi của Michael Dell-Silver Lake, nhưng hiện đang xem xét giá thầu thay thế còn lại. Là một phần của quá trình xem xét đề nghị của Icahn, ban giám đốc của Dell hồi đầu tuần này đã đạt được thỏa thuận có thể nâng tỷ lệ sở hữu cổ phiếu của nhà đầu tư lên 10%. Thỏa thuận cũng yêu cầu Icahn không ký kết thỏa thuận với các cổ đông khác để cùng nhau sở hữu hơn 15% cổ phần của Dell.

Nhưng các nhà đầu tư của Blackstone được cho là đã đặt trước thỏa thuận và lo ngại rằng thị trường chứng khoán đã có đánh giá Dell khá, Thời báo Tài chính báo cáo

, trích dẫn những người quen thuộc với vấn đề này. Quản lý Blackstone cũng lo ngại về khả năng rút tiền từ đầu tư của Dell một cách có lợi, theo nguồn tin của tờ báo. Blackstone, song song với Francisco Partners và Insight Venture Management, cho biết vào tháng 3, hãng đã sẵn sàng ký một thỏa thuận dứt khoát để mua lại Dell. Cổ đông muốn nhận tiền mặt sẽ nhận được hơn 14,25 đô la tiền mặt trên mỗi cổ phiếu cho tất cả các cổ phần của họ, trong khi các cổ đông muốn đầu tư vào công ty sẽ có cơ hội vẫn là cổ đông và nhận cổ phần (có giá trị) vượt quá $ 14,25. Cổ phiếu sẽ tiếp tục được giao dịch công khai trên sàn Nasdaq. Đề nghị được chào mời như một đề xuất cao cấp với giá mua tiền mặt 13,65 đô la đã được thỏa thuận trong đề xuất của Michael Dell và Silver Lake. Cổ phiếu của Dell đóng cửa hôm thứ Năm ở mức $ 13,95, trị giá nhóm $ 24,4 tỷ.

Blackstone đã không phản ứng ngay lập tức với một yêu cầu bình luận. Các nhà đầu tư có thể cũng bị ảnh hưởng bởi những khó khăn trong thị trường PC.

Vào thứ Ba, Intel báo cáo sự sụt giảm về lợi nhuận và doanh thu trong quý đầu tiên, sau khi các công ty nghiên cứu báo cáo sự sụt giảm trên thị trường PC. Theo công ty nghiên cứu IDC, lô hàng PC quý đầu tiên đạt 76,3 triệu chiếc, giảm khoảng 14% so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù đa dạng hóa về phần mềm và dịch vụ, PC vẫn chiếm một phần đáng kể trong doanh thu của Dell.

Việc giảm hàng quý trong các lô hàng PC đã được mô tả là quý tồi tệ nhất trong hơn một thập kỷ qua. Các công ty phân tích dự đoán sẽ giảm thêm các lô hàng trong những năm tới khi nhiều người chuyển sang máy tính bảng và điện thoại thông minh hơn.Blackstone, trong một bức thư gửi ủy ban đặc biệt giải quyết các cuộc đàm phán, được cho là đã giảm doanh số bán hàng PC như một yếu tố trong quyết định của mình, bên cạnh những lo ngại về sự suy giảm thu nhập hoạt động của Dell, The Wall Street Journal

những người quen thuộc với vấn đề này.

Cập nhật lúc 9:30 sáng PT để xác nhận các báo cáo trước đó.