Icahn, Đông Nam thực hiện chào giá thay thế cho Dell

Nhà đầu tư Carl Icahn và Quản lý tài sản Đông Nam Á đã phản đối kế hoạch của Dell để đi riêng với một lời đề nghị sẽ cho các cổ đông một khoản thanh toán lớn và vẫn giữ công ty máy tính giao dịch công khai.

Thứ năm tới hội đồng quản trị của Dell, hai cổ đông lớn trong công ty đề nghị trao cho cổ đông quyền chọn tiếp tục nắm giữ cổ phần trong công ty, và lấy thêm 12 đô la tiền mặt hoặc cổ phiếu.

[Bây giờ đã đọc:

Tài chính cho đề xuất mới là đến từ tiền mặt hiện có của Dell và 5,2 tỷ đô la trong khoản nợ mới, làm cho nó tương tự như một đề xuất "tái cơ cấu vốn vay" Icahn và người có liên quan s được thực hiện trong tháng ba.

Người sáng lập Michael Dell và công ty cổ phần tư nhân Silver Lake Partners đã đưa ra lời đề nghị cho Dell vào tháng 2 nhằm mục đích đưa ra công ty tư nhân trong một thỏa thuận trị giá 24,4 tỷ đô la.

Giao dịch được Dell và Silver Lake đề xuất liên quan đến khoản nợ trị giá hơn 16 tỷ đô la, cao hơn nhiều so với khoản nợ mới được đề xuất, vốn được hỗ trợ bởi khoản vay cầu, theo lá thư được ký bởi Icahn và Chủ tịch Đông Nam G. Staley Cates.

Vào tháng 3, Icahn đề nghị tái cấp vốn cho Dell, và đề nghị hội đồng quản trị thông báo cho cổ đông một cổ tức đặc biệt là $ 9 / cổ phiếu trong trường hợp của Hồ Dell-Silver đề xuất được bỏ phiếu. Cổ tức sẽ được tài trợ từ tiền mặt hiện có, các khoản phải thu và nợ mới.

Bức thư cho rằng đề xuất mới vượt trội so với Michael Dell và Silver Lake, vì cổ đông có thể nhận được 12 đô la tiền mặt và vẫn chia sẻ trong tương lai của Dell, một cơ hội đáng giá hơn 1,65 đô-la cho mỗi cổ phần trong đợt chào bán của Dell-Silver Lake.

Dell có thể chuyển đổi từ nhà sản xuất máy tính thành nhà cung cấp dịch vụ cho doanh nghiệp, trong khi vẫn là công ty đại chúng, nhà đầu tư duy trì. Họ bác bỏ những lo ngại về việc kinh doanh máy tính là "hơi chu kỳ" và nói rằng PC "xa một công nghệ lạc hậu".

Icahn và Đông Nam, những người nắm giữ 13% cổ phần của Dell, cũng tăng khả năng thay đổi bảng Dell và quản lý. "Nếu Hội đồng này sẽ không đồng ý với đề xuất của chúng tôi, thì chúng tôi yêu cầu Hội đồng thông báo sẽ kết hợp bỏ phiếu trên Giao dịch Di chuyển Riêng với cuộc họp thường niên để bầu một ban giám đốc mới". nhà thầu, Blackstone Group, đã từ bỏ giá thầu của mình cho Dell vào tháng Tư với lý do "một sự sụt giảm 14% về khối lượng PC chưa từng có trong quý đầu tiên của năm 2013" và hồ sơ tài chính của công ty đang bị xói mòn. "Kể từ khi đệ trình hồ sơ dự thầu của chúng tôi, chúng tôi biết rằng công ty đã điều chỉnh dự báo thu nhập hoạt động của mình cho năm hiện tại lên 3,0 tỷ đô la từ 3,7 tỷ đô la," nó nói. Đề nghị này nhằm mục đích giữ cho Dell được giao dịch công khai, và cung cấp cho các nhà đầu tư lựa chọn đầu tư hoặc bán cổ phần của họ với hơn 14,25 đô la tiền mặt trên mỗi cổ phiếu.

IDC báo cáo trong tháng Tư rằng các lô hàng PC trên toàn thế giới ở mức 76,3 triệu đơn vị trong quý đầu tiên, giảm 13,9% so với cùng kỳ năm ngoái.

Blackstone và các tổ chức liên quan đến Icahn đã đưa ra các đề xuất trong giai đoạn "go-shop" cho các nhà thầu thay thế để chào bán. hiện đang bị đe dọa kiện tụng nếu ủy ban đặc biệt của hội đồng quản trị của Dell tiếp tục thích đề nghị Dell-Silver Lake, cho thấy rằng việc tái cơ cấu quyền sở hữu của Dell có thể không được giải quyết sớm.